The reeling [US] housing market has come to this: To shore it up, two Senators are preparing to introduce a bipartisan bill Thursday that would give residence visas to foreigners who spend at least $500,000 to buy houses in the U.S.
Chinese and Canadian buyers, among others, are taking advantage not only of big declines in U.S. home prices and reduced competition from Americans but also of favorable foreign exchange rates.
(Source: http)
– Marcus Aurelius. Or I suppose it could just as well have been Steve Jobs…
Hämtat ur SEB:s Morning Alert:
POSITIVA DIREKTÖRER. Bara en av sju börs-vd:ar tror på sjunkande aktiekurser det kommande året och två tredjedelar tror att kurserna kommer att stiga. Viktigast för att få en varaktig uppgång är att skuldkrisen i Europa får en lösning. I linje med den positiva grundsynen planerar 40% att öka investeringstakten medan bara 10% planerar att minska investeringarna det kommande året. Allt enligt en undersökning bland 100 börs-vd:ar i framförallt små och medelstora företag beställd av Di.
Känns glädjande att allt makrostrul i Grekland inte verkar helt ha avskräckt investerarna. Om situationen löser sig, vilket allt fler tecken tyder på, så tror jag vi kommer vi få se en hejdundrandes rekyl uppåt.
Years ago Economics was part of what was called PPE – the triple fields of Politics, Philosophy and Economics. Economics was grouped with the moral sciences.Nowadays Economics is grouped with MPNE – Mathematics, Psychology, Neuroscience and Economics. Economics is put with the traditional value-free sciences.
There’s nothing wrong with these fields on their own. But, if economics is about what’s good and how to get it, it can’t be value-free. It’s mathematical models are poor metaphors that are obviously and vastly inadequate. Its papers read like Euclid, with axioms and theorems, their faux rigor is inversely proportional to their minimal efficacy.
No model yet invented can tell you whether anything at all will go up or down tomorrow. The invisible worm at the heart of economics has been its dark secret love of inappropriate scientific elegance and scientism.
Markets and prices are generated by human behavior. The greatest conceptual danger in modeling human behavior is idolatry, which is a kind of pragmamorphism, imagining that someone can write down a theory that encapsulates human behavior and relieves you of the difficulty of constant thinking. A model may be entrancing but no matter how hard you try, you will not be able to breath true life into it. To confuse a limited flawed model with a theory is to embrace a future disaster driven by the belief that humans obey mathematical rules. — Emanuel Derman
En hälsosam dos självrannsakan från en av grundarna av “quantitative finance” på 80-talet. Gott om eget tvivel rörande matematiska modellers predikativa förmåga. Och samhällsnytta. I grund och botten handlar våra finansiella marknader om att möjliggöra bra företagsidéer genom värdeeffektiv tillgång till kapital. Läser just nu Nassim Nicholas Talebs bok “Black Swan: The impact of the highly improbable”. Den ger mer stöd till känslan av att det som verkligen spelar roll i världen inte låter sig fångas av en approximativ modell, vilket därmed invaliderar modellernas legitimitet i stort. Därmed inte sagt att fysikaliska modeller är värdelösa, de är bara inte tillämpbara på människor i någon större utsträckning.
[V]ad säger oss Anders Borgs noggrant utmejslade, finslipade och under lång tid konsekvent inhamrade väder-metaforer? Jo, att det inte går att styra ekonomin. Vädret finns oavsett människan. Det är kaotiskt och amoraliskt; på samma gång hänsynslöst och frikostigt. Det ger och det tar. Det följer en kosmisk logik vars hemligheter ligger långt utom räckhåll för dödliga. Men det går att göra hyfsat vederhäftiga femdygnsprognoser, eller åtminstone endygnsprognoser. En finansministers roll blir i den logiken att hålla utkik efter lågt flygande svalor och vid behov bygga skyddsvallar. Och sedan, när väderomslaget är nära, uppmana väljarna att klä sig rätt. Svenskarna har ju redan lärt sig på dagis att det inte finns dåliga väder, bara dåliga kläder. Som politiker gäller det att ta patent på rejäla regnställ. Då vinner man förtroende. Och val.Torbjörn Nilsson i Fokus om Anders Borg. Via Ingerö.
(Source: ingero.blogspot.com)
